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康力电梯2015年年度成绩快报点评-成绩契合预期商场调整供给买入

来源:http://www.amway68.com 责任编辑:利来国际娱乐 更新日期:2018-04-19 14:53

  康力电梯2015年年度成绩快报点评:成绩契合预期、商场调整供给买入时机


本陈述导读:

  

康力电梯布告2015年收入、-成绩契合预期商场调整供给买入时机赢利别离同比添加15.9%、21.4%,根本契合预期,估计短期定增压力下利好催化剂预期可能发酵,保持增持评级。深圳启用全国首个电梯“运用 维

  

出资关键:

  

定论:康力电梯布告2015年完成收入32.7亿、赢利4.88亿,别离同比添加15.9%、21.4%,根本契合预期,比较电梯职业全体增速为负,如此成绩再次验证了公司具有持续逾越职业的内生添加潜力。鉴于电梯职业拐点已至,小幅下调公司2015-2017年EPS别离至0.66(-0.02)、0.81(-0.05)1.00(-0.08)元,下调方针价至17.82元,相当于2016年22倍PE,根据现价2016年PE缺乏16倍、PEG小于1的超高安全边沿,且短期定增压力下利好催化剂预期可能发酵,保持增持评级。

  

成绩增速根本复合预期、整机增速持续大幅逾越职业:布告2015年收入和赢利别离同比添加15.9%、21.4%,明显逾越职业,首要归结于:①持续加大营销服务网络建造,市占率进一步进步,其间轨交扶梯依然保持上半年的高速添加,而受职业拐点已至连累,直梯小幅回落到10%多增速②规划效应迭加原材料收购本钱持续下降,毛利率持续进步,且公司克己率现在仅为50%(方针70-80%),存在进一步进步空间。

  

在手订单环比持续添加,轨交扶梯助力公司收入持续快速添加:2015年下半年至今,公司新接订单持续快速添加,截止2015年12月末,在手订单再创前史新高,且开年后保持了快速添加态势,考虑到姑苏地铁4号线2亿订单待结算和公司正参加常州、无锡5条地铁扶梯的招投标,估计2016年扶梯收入仍将快速添加,保持未来3年年复合20%以上增速的判别。康力电梯2015年年度成绩快报点评

  

股价催化剂:智能制作外延并购、大额订单签定。

  

危险要素:房地产出资大幅下滑。深圳企业新技术给电梯系“安全带

   


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